Gestión de activos
Metodología
La metodología de CEFISA parte de una constatación a menudo descuidada pero sin embargo indiscutible: 80% de los inversores dedican la mayor parte de su tiempo al análisis de un título o activo financiero, aunque el 80% del riesgo inherente a dicho título o activo proviene del mercado y de la clase de activos correspondientes.
Sobre esa base, privilegiamos un procedimiento que nos permite gestionar activamente el riesgo sistemático generado por el comportamiento de los mercados y las diferentes clases de activos. Nuestro trabajo se funda en un modelo propio basado en el concepto de la fuerza relativa.
La idea maestra de este concepto consiste en invertir en los valores o las clases de activos que tienen, a lo largo del tiempo, un rendimiento superior comparándolos con las otras clases de activos, un índice o un determinado grupo de valores.
Una vez realizado el análisis del mercado y la selección de clases de activos llamadas « fuertes », es entonces mucho más fácil seleccionar sus mejores componentes , o sea unos subyacentes fuertes en una clase de activos fuerte
En este contexto, la elección de fondos negociables en bolsa (exchange traded funds – ETF) puede considerarse como la más pertinente. Estos vehículos – que replican índices bursátiles, de renta fija, de materias primas, de metales preciosos o inmobiliarios – permiten, en efecto, invertir a menor coste y de forma particularmente eficaz en todas las clases de activos y sus subyacentes.
Nuestro método, que relativiza el peso del análisis fundamental comúnmente adoptado por el mundo financiero, garantiza a su vez un nivel de objetividad superior en la decisión de inversión y una adaptacíon periódica a las diferentes situaciones de mercado.
Índice
Filosofía
Repartición de activos